国泰君安稳健添利债券财报解读：份额无变动，净资产增长0.01%，净利润3.43万，管理费2.35万

来源：新浪基金∞工作室

国泰君安稳健添利债券型证券投资基金2024年年报新鲜出炉，各项数据反映出该基金在报告期内的运作情况。报告期内，基金份额总额稳定无变动，净资产增长0.01%，净利润为34,294.65元，当期发生的基金应支付的管理费为23,520.89元。下面我们将对基金的各项关键数据进行深入解读。

主要财务指标：净利润3.43万，净资产增长0.01%

本期利润与已实现收益

国泰君安稳健添利债券A本期已实现收益13,021.62元，本期利润15,479.48元；国泰君安稳健添利债券C本期已实现收益14,386.03元，本期利润18,815.17元。两类份额本期利润总和为34,294.65元，显示出基金在短期内具备一定盈利能力。

净资产情况

报告期末，基金净资产合计245,966,182.00元。其中实收基金245,931,887.35份，未分配利润34,294.65元 。相较于基金成立时的净资产，增长了0.01%，表明基金资产规模实现了小幅增长。

基金净值表现：净值增长率低于业绩比较基准

份额净值增长率

自基金合同生效起至报告期末，国泰君安稳健添利债券A份额净值增长率为0.02%，国泰君安稳健添利债券C份额净值增长率为0.01%。

与业绩比较基准对比

同期业绩比较基准收益率为0.13%，两类份额净值增长率均低于业绩比较基准。其中，国泰君安稳健添利债券A的份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值为 -0.11%，国泰君安稳健添利债券C差值为 -0.12%，反映出基金在报告期内跑输业绩比较基准。

投资策略与运作：初期以货币市场投资为主

2024年中国经济增速逐步企稳，但宏观经济“量价分化”特点突出。在此背景下，债券市场因一系列宽松政策处于长期牛市。本基金作为纯债型基金，2024年底成立，恰逢债券情绪高涨阶段，为控制风险，初期以投资于货币市场为主，规避市场可能的阶段性回调。

业绩表现归因：受市场环境与投资策略双重影响

基金业绩表现受市场环境和自身投资策略双重影响。报告期内，虽然债券市场整体处于牛市，但基金成立初期为控制风险，主要投资货币市场，未能充分享受债券市场上涨带来的收益，导致净值增长率低于业绩比较基准。

市场展望：关注实体经济融资需求，防范利率波动风险

展望2025年，经济转型持续加速，新动能发展与旧动能见底，整体经济增速有望继续企稳。债券投资应聚焦实体经济融资需求恢复情况。随着经济转型深入，高收益资产获取难度增大，存量高息债券资产具投资价值，但需防范利率波动风险。股票市场投资环境将改善，本基金将投资可转债资产，挖掘高股息且具业绩提升潜力的行业与个券。

费用情况：管理费2.35万，托管费0.61万

管理人报酬与基金管理费

当期发生的基金应支付的管理费为23,520.89元，其中应支付销售机构的客户维护费11,996.49元，应支付基金管理人的净管理费11,524.40元 。

托管费

当期发生的基金应支付的托管费为6,115.44元。

销售服务费

国泰君安稳健添利债券C类份额当期发生的基金应支付的销售服务费为9,075.50元，A类份额不收取销售服务费。

交易情况：债券投资为主，关联交易合规

投资收益

本期利息收入41,725.03元，投资收益41,403.01元，主要来源于债券投资收益。债券投资收益中，利息收入42,754.75元，买卖债券差价收入 -1,351.74元 。

关联交易

通过关联方交易单元进行的债券交易成交金额135,186,418.86元，占当期债券成交总额的100.00%；债券回购交易成交金额98,000,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00% 。应支付关联方国泰君安证券的佣金为1,351.74元，占当期佣金总量的100.00% 。关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

投资组合：债券投资占比54.97%

资产配置

期末基金总资产246,021,502.39元，其中固定收益投资135,236,060.61元，占基金总资产的54.97%，全部为债券投资，主要为国家债券，公允价值135,236,060.61元，占基金资产净值比例为54.98% 。买入返售金融资产98,037,938.12元，占比39.85%；银行存款和结算备付金合计12,609,335.43元，占比5.13% 。

股票投资

本报告期末未持有股票。

持有人结构：个人投资者占比73.15%

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为362户，其中机构投资者持有份额占总份额的26.85%，个人投资者持有份额占总份额的73.15% 。

管理人从业人员持有情况

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理均未持有本基金份额。

份额变动：报告期内无变动

基金合同生效日（2024年12月24日）至报告期期末，国泰君安稳健添利债券A和C的基金总申购份额、总赎回份额及拆分变动份额均为0，报告期末基金份额总额与成立时一致，分别为87,776,586.54份和158,155,300.81份 。

综合来看，国泰君安稳健添利债券型基金在2024年报告期内，虽实现了一定净利润与净资产增长，但净值增长率低于业绩比较基准。投资者在关注基金后续表现时，需结合市场环境变化以及基金投资策略调整，谨慎做出投资决策。

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